别满仓，别单吊
给自己定两条上限：单只股票的仓位与总仓位；想「一把梭」的那一刻先停一天。
仓位上限
C 级
出现「想一把梭在一只票上」的冲动，或者某只票的仓位正在逼近你自己设的上限的时候。
11.1%11.1%（同样一只跌 50%，只占 1/5 仓位时总资产 −10% 的回本门槛） 11.1%（同样一只跌 50%，只占 1/5 仓位时总资产 −10% 的回本门槛）；单吊一只跌 50% 则总资产 −50%、回本要涨 100%——差别就是 100% 与 11.1% 两个回本门槛；算例里 15% 亏损对应回本 17.6%完整口径
冲动出现时「先买了再补上限」，或同一只票分多次加仓、每次都觉得「不多」——上限管的是总仓位，不是单次交易。
怎么做
什么时候用：出现「想一把梭在一只票上」的冲动时；或者某只票的仓位正在逼近你自己设的上限时。
步骤
- 写下两个属于你自己的数字：单只股票占总资金的上限、总资金投出去的上限；
- 冲动出现时先停一天；一天后仍坚持，把「为什么这次不一样」写下来；
- 某只票的仓位逼近上限时，动作是「不加」——纪律就体现在这一步；
- 检查这两个数字的实际约束力：按上限算一遍，单只跌一半会亏掉总资产的百分之几。
算例（假设案例）
初始条件：总资产 50 万元（假设）；自设上限：单只股票 30%、总仓位 60%。
| 动作 | 数字 |
|---|---|
| 1. 单只最多买多少 | 500 000 × 30% = 150 000 元 |
| 2. 整体最多投出多少 | 500 000 × 60% = 300 000 元 |
| 3. 最坏情形：150 000 元那只跌 50% | 150 000 × 50% = 75 000 元亏损 |
| 4. 亏损占总资产比例 | 75 000 ÷ 500 000 = 15% |
| 5. 回本需要涨多少 | 1 ÷ (1 − 15%) − 1 ≈ 17.6% |
| 6. 对照：若 50 万元单吊一只且跌 50% | 亏 250 000 元，总资产 −50%，回本需涨 100% |
结论：15% 的亏损与 17.6% 的回本门槛在承受范围内；50% 与 100% 不在——这就是上限的意义。
常见错
- 冲动出现时「先买了再补上限」——上限设出来的时候仓位已经超限了；
- 同一只票分多次加仓，每次都觉得「不多」——上限管的是总仓位，不是单次交易；
- 把分散做成「看不懂的分十只」——那不是分散，是把无知摊薄。
做完你会得到：两个写在纸上、且算得出后果的仓位上限（单只 30%、总仓位 60%）加一个最坏情形数（单只跌一半 → 总资产少 15%，回本需涨 17.6%）——冲动出现时，用它和承受力对照。
怎么算过关：你能说出「单只跌一半，我总资产会少几个百分点」——一个具体数字（从上限定出来算出来的，不是估的），且这个数在你愿意承受的范围内。
说人话
是什么：市场真正重罚的只有两类人：从来不上的，和一把全上的。一只公司的命运不该等于你钱的命运——黑天鹅能把你一次打没的唯一原因，是你把全副身家押在了它身上。
为什么发生：冲动出现的那一刻，你的大脑算不出「全上的后果」，它只看得见「眼前的机会」。上限就是把这道计算从冲动时刻挪到进市场之前：先写下「这只票跌一半我会亏多少」，再决定买不买。让清醒的人算账，不让上头的人算账。
什么时候不成立：上限在两种情形要调整，其一，总资产变大（继承、卖房款这类大额一次性收入）时，上限的绝对金额要重算，不能只沿用旧百分比；其二，上限是天花板不是目标——它不要求你买到顶，留一大笔现金也是仓位。
收益
量级（口径：亏损）：单吊一只跌 50%，总资产 −50%，回本要涨 100%；同样一只跌 50% 但只占 1/5 仓位，总资产 −10%，回本只需涨 11.1%。分散把「一次黑天鹅出局」降级成「重伤」——差别是 100% 与 11.1% 的回本门槛。这个数怎么用：定仓位之前先拿它倒推——你能承受的亏损幅度 × 你能承受的仓位比例 = 这笔的亏损规模；如果回本门槛（要涨回本需要的幅度）超过你的承受力，先降仓位，别降承受力。
来源
等级说明：C2 民间共识无出处（分散投资的思想很老，但具体上限定多少是个人选择，没有可引用的出处）。
- 民间共识（C 级），无一手出处。分散投资的思想很老，但具体上限定多少是个人选择，没有可引用的出处。
备注
- 适用前提：上限是自设框架，不是标准比例：数字取决于你自己的家庭财务与风险承受力；不要把「分散」做成「看不懂的分十只」——那不是分散，是把无知摊薄。
- 已知反例：真实情形：牛市里单吊一只的满仓仓位，确实比分散仓位赚得多——这正是上限难守的原因；但你能看到的单吊样本是幸存者，股灾里被连续跌停锁住的大量满仓仓位不会进你的视野。
- 关联条目：别借钱炒股 达利欧：分散是圣杯，不是预测 一笔数学：亏一半要赚一倍才回本 先分清三种钱：保命钱、闲钱、搏钱（上限该按哪一格钱来定）、行情差的时候，最好的策略是观望（不满仓的另一种说法：空仓等也是一个仓位决定）。
- 自我备忘（上限）：这条最多动一个单位决策——「把单只与总仓位的数字重写一遍，并算出最坏情形」，或者「按原计划继续持有」。本站不给任何仓位数值阈值：上限是自设框架，不是标准比例，那两个数字取决于你自己的家庭财务与风险承受力（三格钱见 先分清三种钱：保命钱、闲钱、搏钱）；本站不构成投资建议（见 about 页免责声明）。
- 有效期：「跌一半要涨一倍」的数学关系是算术事实，无有效期；具体上限数字是自设值，建议每年重算一次。