博格：别试图跑赢市场，定投宽基指数
长期闲钱定投宽基指数基金：定金额、定日期，不追热点、不研究基金排行——至少先把收益从费用手里保住。
买指数基金代替选股
B 级
你在选基金、看排行、追板块轮动的时候；或者准备「认真研究一下再重仓一只主动基金」的时候。
18,400费用差（假设案例，10 年）：同 8% 毛收益——指数基金 0.5% 费率 ≈ 206,100 … 费用差（假设案例，10 年）：同 8% 毛收益——指数基金 0.5% 费率 ≈ 206,100 元 vs 主动基金 1.5% 费率 ≈ 187,700 元，仅费率差 ≈ 18,400 元完整口径
用今年的排行选明年的冠军——今年的冠军通常不是明年的；换进主动基金，就是本条禁止的「试图跑赢」。
怎么做
什么时候用：你在挑基金、看排行榜、追板块轮动的时候；或者正准备「先好好研究一下再重仓主动基金」的时候。
步骤
- 把长期闲钱（先分清三种钱：保命钱、闲钱、搏钱 里的第二格）单独划出来；
- 设成定期定额买入宽基指数基金，扣款日固定；
- 定好之后不再看基金排行、不追热点、不因为某只涨得好而换仓；
- 每年只做一次检查：年费率、跟踪误差、是否仍是宽基；
- 若仍想买主动基金，先写一句「我凭什么能挑出跑赢的那只」。
算例（假设案例，不指向任何真实公司）：你的长期闲钱是每年 24,000 元（每月 2,000 元定投扣款）。假设市场年化回报 8%（假设参数，不是实际统计），初始本金 100,000 元，对比两种做法 10 年后：主动基金（税前回报 8%，年费率 1.5%）vs 指数基金（年费率 0.5%）。
| 动作 | 数字 |
|---|---|
| 指数基金：扣费后年化 | 8% − 0.5% = 7.5% |
| 指数基金：10 年后 | 100,000 × 1.075¹⁰ ≈ 206,100 元 → +106,100 元 |
| 主动基金：扣费后年化 | 8% − 1.5% = 6.5% |
| 主动基金：10 年后 | 100,000 × 1.065¹⁰ ≈ 187,700 元 → +87,700 元 |
| 10 年之差（两者税前都赚 8%） | 206,100 − 187,700 ≈ 18,400 元——只「费用」一项就吃掉这么多 |
| 定投执行 | 每月 2,000 元 × 12 = 24,000 元/年，固定日扣款，无人工判断 |
算例说明
：1.075¹⁰ ≈ 2.061、1.065¹⁰ ≈ 1.877（可手算复验）。本例只演示「同样回报下费用差的累积」，不宣称主动基金能赚 8%——现实里你不知道哪只跑赢，这正是「别试图跑赢」作为姿态的意义。常见错
- 把「定投」做成「跌了加仓」——定投是定额定日期；跌了加码是另一个决定，这条规则禁止它。
- 用「今年排行」选下一年的冠军——今年的冠军，明年通常不再是冠军。
- 定投第三年觉得「太慢」，换主动基金——换主动基金正是这条规则禁止的「试图跑赢」。
做完你会得到：一个自动扣款的定投计划（金额、日期、标的）和一条不再需要择时的规则；每年一次三项检查的结果（费率、跟踪误差、是否宽基）。
怎么算过关：你买的是宽基指数基金，并且能报出它的年费率；过去 12 个月的扣款金额与计划一致，没有人工干预。
说人话
是什么：指数基金之父博格的核心一句话：别试图跑赢市场。主动管理扣掉费用后，长期大部分跑不赢市场；你没时间没本事选股，那就买下整个市场——让市场回报自己进来，至少别把回报先交给费用。
为什么发生：一只基金的回报，要先付掉它自己的费用，费用是从你的回报里「先扣的税」。管理越主动，要付的越多（管理费、交易成本）；而「挑冠军」需要持续做对的判断——时间拉得越长，判断出错的次数越多。买下整个市场，等于放弃「做对」这件事：你不需要做对，只需要市场的平均回报进你的账户，路上再只扣一笔小费用。
什么时候不成立：两种情形。其一，只适用于长期闲钱——搏钱、未来确定要用的钱，扛不过连续多年的负回报（见备注反例）。其二，市场若只有结构性行情（少数板块涨、多数年份指数低迷），宽基指数内部选错行业结构，照样要熬很长的低回报期——这条规则降低「选错」的风险，不消除「等待」的痛。
收益
无量级（方向性）：它省下的是「费用 + 误判」成本，属书目引用（博格《共同投资常识》），原文未逐条核对，按本站来源规则不引具体统计数。可自查的口径只有一个：你的持有成本是否低于主动管理型产品。
来源
约翰·博格，《常识投资：指数投资的唯一指南》（The Little Book of Common Sense Investing，2007）——书目引用，无 URL。核对于 2026-10-08（书目信息）。
备注
- 适用前提：钱必须是长期闲钱（三种钱里的第二格）；你接受「回报是市场平均、路径不由你控制」。A股牛熊轮动剧烈，定投的痛点是长时间低回报的煎熬，不适合搏钱。
- 已知反例：真实情形：沪深 300 在 2021 年 2 月高点后连续下跌近三年（低点在 2024 年 2 月），定投者连续多年账面负收益——规则仍然「成立」（不需要择时、不需要改计划），但「成立」是很长的等待；对扛不住的人，成立就变成了亏损。
- 关联条目：过度自信：你大概率跑不赢市场（为什么不该「挑冠军」）、A股长期收益与回撤（市场平均回报有多高、回撤有多深——定投前必须知道的两组数）、达利欧：分散是圣杯，不是预测（同一「不押单点」逻辑的仓位版）、博格：大多数基金经理就是跑不赢指数（85%/88% 跑输数字的出处与核对）。
- 与 别摊平亏损 冲突：分歧点在时间方向与标的选择。本条成立的前提是「金额与节奏在跌之前就定好、买的是宽基而不是自己挑的单只股票」——此时下跌期继续买入是计划的一部分；对面成立的前提是「跌之后为救成本而补、补的是自己挑的单个标的」——此时补仓让押注翻倍，且标的可能退市归零。两条在各自前提下都成立；混用即两边都失效——把跌之后起意的补仓叫成定投是错的，把定投的额度用在单只可能退市的股票上也是错的。
- 有效期：姿态不过期；基金费率与跟踪误差每年一验（基金改费率、停止宽基化就换）。
- 自我备忘（上限）：这条最多动一个单位决策——「把长期闲钱的定投金额与扣款日期定下来」，或者「按原计划继续，不动」。本站不给仓位阈值处方，本算例仅为说明公式，不是处方：每月 2,000 元与 0.5%/1.5% 费率均为假设参数，只演示费用差的累积；「投不投、投多少」是你的财务决定，本站不给标准值；本站不构成投资建议（见 about 页免责声明）。