红利税：持股期限决定税率
同一笔分红，持股不满一个月、一年以内、超过一年，到手金额差两档——三档税率来自财税〔2015〕101号原文。
红利税三档 · 股息红利差别化政策
A 级
你收到（或打算靠）上市公司分红，想知道这笔钱到手前会被扣多少税的时候。
2,0002,000 元（假设案例·算例口径：同一笔税前分红 10,000 元，持有 15 天卖出到手 8… 2,000 元（假设案例·算例口径：同一笔税前分红 10,000 元，持有 15 天卖出到手 8,000 元、持有超过一年卖出到手 10,000 元，两个极端的差额）；税负 20% vs 0%完整口径
把分红时的暂不扣缴当成不扣（卖出时才按真实持股期限结算），或者把「暂免征收」读成「永久免税」。
怎么做
什么时候用：你收到（或打算靠）上市公司分红时，想知道这笔钱到手前会被扣多少税；或者在比较「吃股息」策略的实际收益时。
步骤
- 记住三档（财税〔2015〕101号原文口径）：持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，股息红利全额计入应纳税所得额；1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50% 计入；超过 1 年的，暂免征收。三档统一适用 20% 税率，实际税负分别是 20%、10%、0%；
- 确认口径：只适用于个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票（A 股）；持股期限自取得之日起算；
- 注意扣税时点：分红时持股 1 年以内（含 1 年）的，上市公司暂不扣缴；等你卖出股票时，由证券登记结算公司按持股期限计算，从资金账户扣收——税是「追」到卖出那一刻的；
- 把「卖出时点」纳入分红策略：同样的分红，持有超过一年再卖与持有几天就卖，到手差两档。
算例（假设案例）：你持有某上市公司 10,000 股，公司每股派现 1 元（税前分红 10,000 元），除权除息日你都在持股。三种卖出时点：
| 持股期限（取得日到卖出日） | 计入比例 | 实际税负 | 应纳税额 | 到手金额 |
|---|---|---|---|---|
| 持有 15 天后卖出（≤1 个月） | 100% | 20% | 10,000 × 100% × 20% = 2,000 元 | 8,000 元 |
| 持有 6 个月后卖出（1 个月～1 年） | 50% | 10% | 10,000 × 50% × 20% = 1,000 元 | 9,000 元 |
| 持有 14 个月后卖出（>1 年） | 0%（暂免） | 0% | 0 元 | 10,000 元 |
复算方式：应纳税额 = 分红 × 计入比例 × 20%。同一笔 10,000 元分红，两个极端（15 天 vs 14 个月）到手差 2,000 元；中间的 6 个月档差 1,000 元。分红数字是假设的，税率与计入比例是 101 号文原文。
常见错
- 「分红到账就是 1 元/股，税以后再说」——分红时暂不扣缴不等于不扣，卖出时才按真实持股期限结算；
- 把「暂免」理解成「永久免税」——原文用词是「暂免征收」，是暂时性免税，措辞别带偏；
- 拿 A 股的三档去套新三板、基金分红、银行理财——101 号只管「公开发行和转让市场取得的上市公司股票」，别的品种另有规则。
做完你会得到：一个针对你自己持仓的「卖出时点—税负」对照（把你真实的分红额代入算例表格），以及一个可执行的检查点：每次卖出前看一眼「距取得日多少天」，确认落在哪一档。
怎么算过关：你能说出三档的持股期限分界（1 个月、1 年）和对应的实际税负（20%、10%、0%），并能把你最近一笔分红代入表格算出应纳税额；三档说出两档以下，回去重读 101 号文第一条。
说人话
是什么：同一笔分红，到你手里剩多少，取决于你拿了这只股票多久。监管给了一个「拿得越久、扣得越少」的三档台阶：刚拿到就卖，税最重；拿满一年再卖，分红免税。这不是公司给股东的恩惠，是税法写死的差别化税率——你无法和公司谈，只能选择落在哪一档。
为什么发生：政策意图很直白——鼓励长期持有、抑制短期「抢权—卖权」的套利。机制上有个反直觉的设计：分红那一刻它先不扣你的税（一年以内持股），而是等你卖出股票时才按实际持有期补算。这意味着税的「判决时点」在你手里：你什么时候卖，就决定了这笔分红按哪档算。短期拿分红的人会发现，到手的那笔钱总有一部分「还」给了税。
什么时候不成立：三档只挂在「个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票」上——机构投资者的股息处理、新三板挂牌公司（另有政策序列）、基金分红的税费，都不适用这套三档，别直接套。另外「暂免征收」是暂时性措辞：超过一年的免税是政策给的，不是写死的权利，未来调整时这一档会变，用之前重新核对文件是否仍然有效。
收益
量级（口径：收益）：同一笔 10,000 元分红（假设），持有 15 天卖出到手 8,000 元，持有超过一年卖出到手 10,000 元，两个极端差 2,000 元（税负 20% vs 0%）。这个数怎么用：评估任何「吃股息」策略时，先按你计划的最短持有期把税负扣掉再算收益率——短期高息票的「股息率」要先打八折（1 个月以内档）才接近真实到手。
来源
- 财政部 税务总局 证监会《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》（财税〔2015〕101号，成文 2015-09-07）第一条、第五条原文：「个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。……持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50% 计入应纳税所得额；上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得税。」http://fgk.chinatax.gov.cn/zcfgk/c102416/c5203902/content.html（核对于 2026-10-11）
- 同文件第二条（扣缴机制：持股 1 年以内分红时暂不扣缴，转让时由证券登记结算公司按持股期限计算、从资金账户扣收）、第五条（自 2015 年 9 月 8 日起施行，持股时间自取得之日起算）。同链接。
- 仍在执行佐证：财政部政策文件库检索未发现针对上市公司股息红利的废止文件；同框架最新文件为财政部 税务总局 证监会公告 2024 年第 8 号（新三板差别化政策延续执行至 2027-12-31）http://fgk.chinatax.gov.cn/zcfgk/c102416/c5232671/content.html（核对于 2026-10-11）。
- 沿革对照（仅用于说明三档的形成）：财税〔2012〕85号第一条对「>1 年」档为「暂减按 25% 计入」（实际税负 5%），101 号将其改为暂免（0%）http://fgk.chinatax.gov.cn/zcfgk/c102416/c5204415/content.html（核对于 2026-10-11）。
备注
- 适用前提：只管个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票（A 股）；机构、新三板、基金分红不适用本条三档（新三板有 2014 年 48 号 / 2024 年第 8 号序列，别混用）；持股期限自「取得之日」起算。
- 已知反例：暂未找到可核实的反例（三档税率与扣缴机制自 2015-09-08 施行以来未见推翻案例）；「暂免」是暂时性措辞，本身即提示该档可能调整——列在有效期里。
- 关联条目：查规则只去这三个地方（101 号文怎么查证：文号＋政策文件库栏目页）、频繁交易的换手成本（短期抢权套利为什么在税负后往往不划算）、买入之前先写下「错了怎么办」（卖出时点决定税档，持有期计划要写进买入前的计划里）、赚钱的理念:低成本（税是成本的大头，拿得久是压它的唯一办法）、A股长期收益与回撤（分红再投是长期年化里最容易被漏掉的一块）。
- 有效期：财税〔2015〕101号自 2015-09-08 施行，无到期/失效条款；2026-10-11 检索政策文件库未发现废止文件，同框架文件（2024 年第 8 号）延续执行中——「暂免征收」措辞意味着超一年档未来可能调整，引用前重新核对。